[个股探讨]南京银行：安信证券看好其未来发展前景

南京银行（601009）公布最新业绩预增公告，预计2010年归属于母公司股东净利润较上年同期增长50%左右，主要原因是各项业务发展势头良好，盈利能力增强，资产风险可控安信证券。

　　　　安信证券发布点评报告认为，南京银行全年业绩增速略高于预期安信证券。截止3季度末南京银行不良率是0.98%，拨备覆盖率为222.7%，拨备占贷款余额的比重为2.2%。预计4季度末不良仍保持双降，拨备占贷款余额的比重进一步提升，在中小银行中处于相对比较高的水平，拨备充足，2011年的拨备压力比较小。作为处于高速成长期的城商行，南京银行在长三角地区精耕细作，除北京分行之外，目前开业的异地分行基本都集中在长三角地区，充分发挥了区域优势。2010年以来银行资产质量持续改善，存款快速增长。

　　　　该行看好其未来发展，预计2010、2011、2012年EPS分别为0.78元、1.03元、1.35元，目前股价对应2011年动态PE和PB分别为9.8倍和1.5倍，给予“增持”的投资评级，12个月目标价14.3元安信证券。